Открыт в 1965, позднее стал филиалом Псковского музея-заповедника. Экспозиция в новом здании открыта летом 2001 года. Центральная экспозиция посвящена событиям Великой Отечественной войны.
Экспозиции:
«История г. Острова XVIII – н. XIX вв.»,
«Крепость»,
«Природа Островского района»,
«Выставка самоваров и чайной посуды»,
«Телерадиоаппаратура» (здесь можно увидеть довоенное радио, телевизор «КВН» выпуска 1949 с линзой и еще много интересного),
«Автомототехника» (среди экспонатов – трехколесный велосипед 1929, «Запорожец» первого выпуска, мотоцикл «Харлей» 1943-44),
Выставка утвари из крестьянской избы XIX века.
