До революции 1917 года на этой территории города не было. Первые постройки появляются в 1920-е годы.
Своим названием площадь обязана 20-летнему юбилею Марийской автономной области, совпавшему с началом войны. В центре площади находилась огромная клумба, на месте которой в 1973 году появился фонтан «В космос», работы скульптора А.А Ширнина.
